關(guān)鍵詞：商業(yè)時(shí)代雜志投稿,核心期刊論文發(fā)表,證券投資,基金投資,風(fēng)險(xiǎn)控制

　　一、贖回風(fēng)險(xiǎn)

　　在開放式證券基金運(yùn)行的過程中，具有一定的管理規(guī)范，其相關(guān)的運(yùn)行規(guī)則中規(guī)定，其具有幾個(gè)月的封閉期，在這段時(shí)間內(nèi)，投資人是不能將證券投資的現(xiàn)金贖回的，并且其贖回日每周是固定的，投資人想要贖回自己投入的現(xiàn)金，只能在這些規(guī)定的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行贖回，并且最終資金的贖回還需要經(jīng)過基金管理機(jī)構(gòu)的確認(rèn)與審批，一般需要七個(gè)工作日，需要等較長(zhǎng)的時(shí)間，如果出現(xiàn)暫停贖回的情況或者是巨額贖回的情況，投資者還會(huì)面臨著變現(xiàn)困難的局面。

　　巨額贖回指的是投資人的贖回申請(qǐng)中，現(xiàn)金的凈贖回值是其基金總份額的百分之十，這樣的贖回就位巨額贖回，如果出現(xiàn)連續(xù)的巨額贖回，基金管理機(jī)構(gòu)可以暫停相關(guān)的接受相關(guān)的贖回申請(qǐng)，并且沒有關(guān)于基金管理機(jī)構(gòu)何時(shí)必須恢復(fù)接受巨額申請(qǐng)的時(shí)間，如果出現(xiàn)這種情況，投資人的投資將很難兌現(xiàn)。

　　二、開放式證券投資基金投資風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)措施

　　1.進(jìn)行投資數(shù)量的限制投資數(shù)量的限制包括以下幾方面的內(nèi)容:(1)對(duì)投資過程中的某一種股票的投資總額，在總的基金資產(chǎn)凈值中所占的比例進(jìn)行限制;(2)對(duì)某一種投資股票的數(shù)量進(jìn)行限制，也就是說基金投資在公司股票的股份的總額占該公司已發(fā)行股份總額的比例不能超過一定的數(shù)值。

　　2.嚴(yán)格遵守分散原則分散原則主要表現(xiàn)為:(1)投資地區(qū)的分散，根據(jù)各地的政策、稅賦、市場(chǎng)等的不同，進(jìn)行分開投資;(2)投資時(shí)間的分散，投資者在進(jìn)行各種不同的投資時(shí)，要根據(jù)其具體的派息時(shí)間，盡量將其派息時(shí)間叉開來進(jìn)行投資。

　　3.依據(jù)基金的實(shí)際價(jià)值來進(jìn)行投資投資人在選擇股票、基金進(jìn)行投資時(shí)，要對(duì)其真實(shí)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)價(jià)，股市中經(jīng)常會(huì)有投資價(jià)格低于其實(shí)際價(jià)值的股票，在這個(gè)時(shí)候買入，投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來說是比較低的，這就需要投資者在投資的過程中，保持理性，進(jìn)行準(zhǔn)確的價(jià)值評(píng)估之后再進(jìn)行合理的投資。

　　4.要采用短期、中期、長(zhǎng)期有效結(jié)合的投資模式在開放式證券投資基金投資的過程中，應(yīng)用長(zhǎng)期投資為主，中期投資為輔，短期投資做補(bǔ)充的組合投資模式，對(duì)于規(guī)避基金投資風(fēng)險(xiǎn)具有非常重要的作用，其中的短期投資主要是指投機(jī)，中期投資主要是指投資人所購(gòu)買的股票在其需要現(xiàn)金時(shí)，會(huì)將其中的一部分出售，長(zhǎng)期投資主要是指投資人一旦將相應(yīng)的股票買進(jìn)，會(huì)將其長(zhǎng)期的持有，股票的種類的選擇對(duì)于收益的成敗具有非常重要的作用。

　　5.應(yīng)用時(shí)變的投資組合時(shí)變的投資組合主要是指依據(jù)股市的實(shí)際變化情況來對(duì)基金的投資組合方式進(jìn)行靈活的調(diào)整，例如，如果預(yù)計(jì)到股市可能出現(xiàn)較嚴(yán)重的下跌情況，就適當(dāng)?shù)奶岣邆�券及現(xiàn)金的持有比例，而適當(dāng)?shù)慕档凸善钡某钟斜壤�，根�?jù)市場(chǎng)行情的變化，對(duì)投資比例進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，對(duì)于降低基金的投資風(fēng)險(xiǎn)來說是非常必要的。

　　6.確定比例的投資組合這種投資方式主要是指將投資的資金劃分成兩部分，一部分時(shí)進(jìn)取性的投資部分，另一部分作為哦保護(hù)性的投資，進(jìn)取性投資主要是指報(bào)酬高、風(fēng)險(xiǎn)高的股票等，而保護(hù)性投資主要是指收益比較穩(wěn)定的債券及股票等，在實(shí)際的投資工作中，各部分所占比例的大小，根據(jù)投資者的實(shí)際情況及投資目標(biāo)來進(jìn)行選擇。

　　7.保留日常贖現(xiàn)的備用金由于投資者在投資的過程中，其基金單位的份額、頻率、時(shí)間等都是不確定的，投資者中途進(jìn)行現(xiàn)金的贖回是不可避免的，為了控制這種情況下的資金風(fēng)險(xiǎn)，基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)該從其所籌措的資金中，提取一定數(shù)額的備用金額，并將其以現(xiàn)金的形式進(jìn)行存放，以便于滿足日常的投資者的現(xiàn)金贖回需求。

　　三、結(jié)束語

　　開放式證券投資基金投資是目前比較普遍的一種投資方式，但是由于其運(yùn)行及管理的特殊性，在其運(yùn)行過程中存在較多的風(fēng)險(xiǎn)，本文就對(duì)其中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了簡(jiǎn)單分析，并針對(duì)性的提出了幾點(diǎn)控制措施，對(duì)于開放式證券投資基金投資風(fēng)險(xiǎn)的控制具有積極作用。